REIT дегеніміз не және ол неге маңызды

Real Estate Investment Trust (REIT) форматы дамыған нарықтарда бұрыннан қалыптасқан. Модель АҚШ, Ұлыбритания, Сингапур және басқа елдерде жұмыс істейді. АХҚО есебіне сәйкес, 2023 жылдың соңында әлемде жалпы капиталы 3,2 трлн доллардан асатын осындай 940 қор жұмыс істеді. Бұл ретте нарық үлесінің 44% — ы Солтүстік Америкаға, 35%-ы Азия-Тынық мұхиты өңіріне тиесілі.

REIT-тің басты артықшылығы-жылжымайтын мүліктен тікелей меншік пен басқаруды қажет етпестен табыс табу мүмкіндігі. Бұл құралды сұранысқа ие етеді және инвесторлар үшін тәуекелдерді айтарлықтай азайтады. Кейбір елдерде мұндай қорлар дивидендтер түрінде пайданың көп бөлігін төлеген жағдайда жеңілдікті салық режиміне ие.

TSPG REIT ерекшелігі

TSPG REIT umbrella Fund қолшатыр қоры ретінде құрылған - бір ұйымда бірнеше қосалқы қорларды біріктіретін ұжымдық инвестициялау схемасы. Әрбір қосалқы қор өзінің инвестициялық стратегиясы, активтері, міндеттемелері және қызмет нәтижелері бар жеке портфель ретінде жұмыс істейді. TSPG коммерциялық жылжымайтын мүліктің премиум активтеріне тікелей басқаруды қажет етпестен қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Қолшатыр қорының моделі инвесторларға тәуекел деңгейі, кірістілігі және географиялық ерекшелігі бойынша активтерді таңдауға мүмкіндік береді. Бұдан басқа, халықаралық стандарттарға бағдарланған АХҚО-ның реттеуші базасы инвесторлар үшін ашық және болжамды орта жасайды.

TSPG жоғары базалық құны және жалдау кірісі бар "А" класындағы нысандарға бағытталған. Қазір оның портфеліне қазақстандық кәсіпкер және инвестор Серік Төлбасының Dostyk Plaza және Shymkent Plaza СОО кіреді.

"Біз перспективалы орындарда орналасқан тұрақты ақша ағындары бар нысандарға назар аударамыз. Біздің мақсатымыз-тұрақты дивидендтік кірісті қамтамасыз ету ғана емес, сонымен қатар активтер құнының ұзақ мерзімді өсуі", - дейді TSPG бас директоры Алмас Идрисов.

Сондай ақ tspg инвесторлары үшін негізгі артықшылықтардың бірі:

● Валюталық тәуекелдерді азайту - дивидендтік кіріс және АҚШ долларының бағамына индекстелген акциялар құнының өсуінен түсетін кіріс.

● Әртараптандыру - қолшатыр құрылымы теңдестірілген активтер портфелін ұсына отырып, тәуекелдерді азайтады.

● Инфляциядан қорғау - жылжымайтын мүлік дәстүрлі түрде ұзақ мерзімді перспективада құнын сақтайды.

● Ашықтық - қор АХҚО юрисдикциясында Халықаралық реттеу стандарттарымен жұмыс істейді.

Сонымен қатар, инвесторлар Қордың басқа инвесторларына акцияларды қайта сату мүмкіндігіне ие. Мұндай баламаның болуы акциялардың өтімділігін арттыруға, бағаның күрт өзгеру қаупін азайтуға және активке кіру мен шығудың ыңғайлы тетіктерін жасауға мүмкіндік береді.

Бұл құрал кімге арналған

TSPG инвестициялары кәсіби инвесторларға арналған. Инвестициялаудың ең төменгі шегі-5 50 мың, ал инвестордың өтімді активтеріне қойылатын талаптар-от 100 мыңнан бастап мұндай тәсіл жылжымайтын мүлік қорларының ерекшелігін түсінетін және ұзақ мерзімді инвестицияларға дайын сараптамалық аудиторияға бағытталған.

"Біз нарықты және құралдың сипаттамаларын түсінетін, инвестициялық активтер портфелінің тәуекел және кірістілік профилін білетін, сондай – ақ үш-бес жылдан астам уақытқа инвестициялауға дайын инвесторларға назар аударамыз. Біз мөлдір құрылымы, тұрақты ақша ағыны және капитал құнының өсу әлеуеті бар активтерді ұсынамыз", — деп нақтылады TSPG қорын басқаратын Provident fiduciary бас директоры Әсет Әбдіғаппаров.

Ықтимал тәуекелдер және оларды азайту жолдары

Кез-келген инвестиция сияқты, белгілі бір тәуекелдер бар: коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығының циклдік сипаты, географиялық шоғырлану және ұлттық валютаның құнсыздануы. Алайда, сауатты басқару олардың әсерін азайтуға мүмкіндік береді.

"Әртараптандыру, нарықты терең талдау және үздік әлемдік тәжірибелерді бейімдеу арқылы біз инвесторлар үшін "қауіпсіздік жастығын" жасаймыз. Бүгінгі таңда TSPG-бұл жай ғана қор емес, әрбір тәуекел есептелетін және әрбір мүмкіндік іске асырылатын тұтас экожүйе", — деп атап өтті Алмас Идрисов.

Ол жылжымайтын мүлікке ұзақ мерзімді инвестицияларды қарастыратын, бірақ операциялық басқаруға тап болғысы келмейтіндер үшін TSPG оңтайлы шешім болуы мүмкін деп қосты. Бұл инвесторларға Орталық Азиядағы ең ірі көп мақсатты жылжымайтын мүлік қорын дамытуға қатысуға мүмкіндік береді.